На российский рынок ценных бумаг хлынул поток новых клиентов. Разбираемся, в чем причина роста популярности фондовых рынков и почему государство стремится ограничить финансовую активность физлиц.
Количество брокеров увеличилось. По данным Московской биржи, количество уникальных клиентов российских брокеров выросло более чем на 650 тыс. человек. В основном это произошло за счет увеличения притока физических лиц. Также был замечен рост иностранных клиентов. При этом наблюдалось незначительное сокращение количества клиентов — юридических лиц.
Лидирующие позиции закрепил за собой брокер «Сбербанк», у которого численность активных клиентов на конец 2018 года составила 37,5 тыс. человек. Нельзя не отметить рост числа активных клиентов у многих ведущих брокеров. Так, новый игрок на рынке «Тинькофф Инвестиции» продемонстрировал наибольший рост данного показателя. Количество привлеченных активных клиентов у него выросло более чем на 33 тыс. человек. Также значительный рост числа активных клиентов отмечен у брокеров «Открытие», ВТБ, БКС, «Альфа-банк», «ФИНАМ» и «Фридом Финанс».
Фондовые рынки как способ хранения средств. Указанные тенденции можно объяснить увеличением количества индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) физических лиц. Например, только на протяжении 2018 года количество ИИС Сбербанка увеличилось со 114 тыс. в январе до 291 тыс. в декабре. Такой рост можно объяснить привлекательностью данного инструмента для начала инвестиционной деятельности граждан, так как использование ИИС предполагает значительные налоговые льготы.
Другой причиной роста популярности фондовых рынков у физических лиц является низкая доходность банковских депозитов в течение всего 2018 года. Так, летом прошлого года ключевая ставка достигла минимума с 2014 года — 7,25%. Депозиты в крупнейших банках редко превышали 6,5% годовых. На этом фоне повысился интерес граждан к ОФЗ. По данным Банка России, около четверти активов клиентов крупных брокеров инвестированы в этот финансовый инструмент. Они надежнее банковских депозитов, а их доходность выросла с 6,45% до 7,45% со сроками погашения в течение года.
Ограничения регулятора. Государство во многом может воспрепятствовать дальнейшему росту интереса физических лиц к финансовым рынкам. В декабре 2018 года в Госдуму был внесен законопроект, согласно которому частные инвесторы вместо двух категорий (квалифицированные и неквалифицированные) будут делиться на четыре группы. Среди неквалифицированных инвесторов будут выделены особо защищаемые, на счетах которых находится менее 400 тыс. рублей. Для них предполагается ввести значительные ограничения. Они смогут покупать только ценные бумаги из первого и второго котировальных биржевых списков, иностранную валюту и драгметаллы.
Данная мера снизит активность большей части клиентов брокеров — средний размер брокерского счета оценивается примерно в 300 тыс. рублей. Таким образом, развитие инвестиционной деятельности для физических лиц может быть затруднено.